?低点买基金更便当获利这只指基是“会下金蛋的鸡”基金修设陈谈

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  “投资300家优质企业,连续8年战胜大盘”,指数增强型产品兴全沪深300指基因此获得蚂蚁财富好基工作室的重点推荐

  步入新年,又到了投资者对资产配置进行规划的时点。面对2019年的各种不确定性,如何找到优秀的基金产品成为当务之急。

  日前标点财经研究院联合《投资时报》对数千只基金进行详尽分析,力求为投资者挑选出更具价值的配置标的,并在此基础上制作出《2019基金资产配置全样本报告》。其中,兴全沪深300指数增强基金(下称兴全沪深300)成为重点推荐的指数基金。

  “投资300家优质企业,连续8年战胜大盘”,这是蚂蚁财富好基工作室对兴全沪深300作出的评价。买入该基金,就相当于打包投资300家大牌好公司。这些经营好、分红多的公司可谓“会下金蛋的鸡”。

  好基工作室是由基金界“奥斯卡”之称的金牛奖评审团队、国内知名基金经理联盟等共同组成的基金专业评测团队,致力于为中国用户发现适合长期持有的精品基金。

  从另一个角度看,2018年上证综指下跌25%,创十年来最大年度跌幅,但有意思的是,指数基金规模却出现大幅增长,说明投资者对此类产品价值的认可。根据天相投顾和Wind数据统计,当年指数型基金规模比上年增加约1300亿元。

  在市场低位买基金可能会有更大的赚钱概率,兴全沪深300正迎来较好的投资机会。该基金通过构建投资组合,以期严控误差、增强收益,是未来获取超额收益的利器。

  股神巴菲特在过去20年间10次向个人投资者推荐指数基金。他建议,部分普通投资者在没有多余精力做投资研究的情况下,指数基金凭借分散投资、费率较低等优势成为一种不错的选择。

  在牛短熊长的A股市场,专业投资人士都很难通过精准选股战胜市场,因此,通过投资指数基金以期获取市场上涨的机会是事半功倍的做法。

  有分析认为,目前,A股市场的整体估值水平跟2016年初差不多,虽然不是历史最低点,但也处在相对便宜的位置,此时正是投资指数的较好时机。

  股市里的指数反映了一篮子特定多种股票的平均价格,指数基金就是被动跟踪特定指数变动、投资这一篮子成份股的基金。相对于其他产品来说,指数基金投资透明、费率低、操作简单且安全性高。

  指数基金的跟踪标的包括上证50、沪深300、中证100、中证200、中证500、中证1000、中小板指、创业板指等等,包含的行业种类较多,覆盖面广,可以有效对冲行业风险。其中,最有代表性的就是上证50、沪深300、中证500。

  上证50指数所包含的主要是挑选上交所规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,基本都是行业内的龙头企业,比如各大银行股、保险股、证券股、石油化工股等。

  沪深300指数是A股市场最具影响力的指数之一,涵盖上交所、深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票。这300家公司不仅经营稳健,一定程度上股价相对稳定,而且也是分红比较集中的群体。有数据显示,近一年300家公司共计分红7044亿元,平均每家24亿元。也就是说,投资一只跟踪沪深300指数的基金相当于投资最具价值的300只大牌好股。近期沪深300指数估值处于近10年最低1/5分位区间,投资价值凸显。

  中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。与前两者的区别主要是风险相对高、分红收益相对低。

  在众多指数基金中,兴全沪深300因其持续优秀的过往业绩脱颖而出。银河证券数据显示,截至2018年底,该基金成立以来累计净值增长率为53.21%。作为一只增强型指数基金,其表现超过沪深300达67%,增强效果显著。截至2018年底,其连续七年每年的净值增长率均在同期增强指数股票型基金中稳居前五。

  理论上讲,指数基金以减少跟踪误差为目标,即指数涨多少,基金涨多少。但如果股指下跌,指数基金岂不是要随之下跌?对于这种情况,投资专家进一步推荐增强型指数基金。

  增强型指数基金在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

  兴全沪深300正是这类基金中的代表。据了解,该基金采用指数复制结合相对增强的投资策略,即通过指数复制的方法拟合、跟踪沪深300指数,并在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。

  指数复制法,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。如因特殊情况导致基金无法获得足够数量的股票时,基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合,追求尽可能贴近标的指数的表现。在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下,还将采取相对增强的投资策略,通过基本面分析对指数成份股权重进行优化调整,并辅以其他增强策略,以求提高本基金的投资收益率。

  据悉,兴全沪深300的股票资产投资采用指数增强复制策略,即根据沪深300指数成份股的基准权重构建股票投资组合,并根据成份股及其权重的变动而进行相应调整;同时,在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下,剔除或低配部分明显高估的标的指数成份股,并辅以量化增强及其他辅助增强策略,以期达到增强投资的目的。

  指数基金属于被动投资型产品,外界普遍认为这类产品对基金经理的要求不高,而这其实是个误区。指数基金的收益也有高下区分,依然需要对其管理能力进行判断。

  在选择增强型指数基金时,基金公司自身的投资能力更是重要因素,投资经验丰富的基金公司和基金经理所管理的产品更加值得信赖。

  兴全沪深300正是一只久经考验的老基金,其成立于2010年11月,至今存续8年有余。值得注意的是,该基金自始至终由资历深厚的基金经理申庆掌舵。

  据了解,申庆积累了20余年证券研究和投资的经验,研究范围涵盖宏观、行业、公司、券商业务和基金产品设计等各方面。

  申庆曾表示,兴全沪深300指数增强基金遵循价值投资理念,兼顾企业的成长性、市盈率、市净率、现金流、分红水平等一系列综合价值评判标准,在保持行业和风格均衡的前提下构建投资组合。

  他还认为,理性投资人的心里始终要有一本账,要知晓企业处于什么发展阶段,何种经营业绩、多少概率的成长性应该对应多大的市值空间。

  “投资是一项具有持续挑战性的复杂工作。要在喧嚣的市场中耐得住寂寞,坚持企业价值分析为核心的价值投资。也要不断努力学习,顺应市场变化,防止陷入伪价值和伪成长的陷阱。”申庆说。

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