定投基金指数基金定投精华:把减法做到极致

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  ·编者按·2018年的A股市场可谓清味寡淡,遭遇一场“寒冬”,展望2019年以至更远的未来,市场依然会“我行我素”,我们要做的就是在市场“任性”之前去发现风险和价值。今天,《红周刊(博客微博)》与今日头条独家合作共建“V视角”栏目,本栏目为资本市场专业人士而设,为市场提供原汁原味的大V们的看法、决断和思想。无论前路迷途抑或正道光明,我们都会与投资者相伴一路,喜乐相随。

  切入正题之前,笔者想请大家诚实地问自己几个问题:1.是不是因为自己主动投资的成绩不尽如人意,你才选择了指数基金的定投?2.是不是个股投资中黑天鹅、巨幅波动极大地影响了投资的收益和心情,你才选择了指数基金的定投?3.是不是业余投资,没有足够多的时间投入市场研究,你才选择了指数基金的定投?

  如果你的以上答案是肯定的,那你应该是极简投资主义,并选择了指数基金定投。既然如此,就应该把这种极简主义做到极致,这也是笔者一贯的思路和构建定投组合的基本原则。

  作为极简投资,笔者认为本着去繁就简的原则,我们只需关注和选择最重要的几点:收益率、稳定性、持续性即可;至于其他的类似申购费用、规模、分红等等,都不应该成为思考的重点,全市场4000多只指数型基金、ABC分级各种类型,如果还要考虑这些,那并不比做股票容易。

  1.良好的收益率。任何投资最终都要落脚到投资收益上,做指数基金的定投,也是为了追求合适的回报率。但指数基金定投的目标不应该太高,年化10%+应该算是非常高的预期了。

  2.尽可能平滑的稳定性。参与指数基金定投,还要注重指数自身的平滑性,一般行业性、主题性指数本身就有很强的周期属性,在总体的稳定性方面,与上证50、沪深300、中证100、中证200、中证500等有着本质的不同。另外,不要参与分级基金这种加杠杆的游戏,跟赌博没多大区别。

  3.管理者的持续性。业绩的稳定性跟基金、组合的打理人有很大的关系,所以,关注打理人的历史成绩和稳定性也很重要。

  综合评估下来,整个A股市场,只有中证500和沪深300最符合极简投资的各方面的要求,所以,以这两个宽基为基础,构建定投组合会是非常省心和可预期收益的风险投资。

  减法做到极致的前提之一,还要有简单有效的战术计划,避免和克服人性的弱点,以下三点,是笔者觉得在指数定投上面,需要的有效战术。

  1.制订计划。首先要提前规划好,可以用于指数基金定投的资金量有多少,确保3~5年内处于闲钱状态;其次要制定好定投的节奏,是每月还是每周,是固定日子还是点位;遇到急跌是否加重仓位,加多少。

  2.执行计划。计划制订后,一定要避免受到外界的干扰,一定要按照计划买入份额,切勿纠结于几个点的涨跌;有计划不落实,临时改变计划,都是大忌,往往事与愿违。

  3.低位买进,高位卖出。这是很重要的原则,定投只在熊市末期开始,到了牛市中期后,就要撤离了;这个判断并不难,例如现在,几乎所有人都可以肯定地告诉你,这是底部区域,那么这个时候执行定投是非常简单的策略。关于高位卖出,这也不是难以判断的事情,估值超越底部区域一倍以上,就是最简单的指标之一,到时候就可以停止定投,开始撤退了。没有人可以赚走最后一个铜板。

  1.六成底仓在手。2018年11月时,笔者反复强调至少要五成仓位,然后每周二定投,未来1年完成满仓+持续。时间走到现在已经过去了2个半月了,仓位应该正好提升到了六成才是。

  2.每周二跟踪定投。笔者是建议大家固定时间点进行的,普通投资者既然选择了指数基金定投,就不要再每天去看盘面的几个点的波动,简单直接一点,就是每周二定投,雷打不动。

  最后,不只是定投指数基金,而是所有投资这事儿,做到最后,都应该是一个去繁就简的过程,把减法做到极致,只关注最核心的内容和事情,剩下的就是静待花开的时刻了。

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